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市场研究
ETF是多元化的资产配置和财富管理的良好工具(研究摘要)
发表时间:2020-07-29     阅读次数:     字体:【

A股市场升温,股票ETF交投活跃。2020年7月初,A股成交量陡然增加,“牛市”呼声频传,近期股市波动率虽有所上升,但交易依旧十分活跃;同期股票ETF(交易型开放式基金)交易也十分火热,成交额大幅增长。7月迄今涨幅最高的10只股票ETF主要集中在国防军工及证券板块。
  ETF投资具有诸多优势。由于主动投资产品超额收益优势并不明显等原因,交易成本低廉的被动投资,尤其ETF,越来越受全球投资者关注。绝大多数ETF都是跟踪标的指数变化、且在证券交易所上市交易的基金。以股票ETF为例,和投资个股相比,投资ETF能够有效分散风险。此外,ETF还具有交易费率低、投资门槛低、流动性优良、产品体系丰富等优良的资产特性。
  国内ETF市场规模扩大,种类增多。2005年中国大陆的ETF市场开始起步,第一只ETF产品“上证50ETF”挂牌交易,标志着国内ETF市场的诞生。经过十余年的快速发展,截至2020年6月底,沪深两市的ETF产品数量共有331只,基金规模合计达8351亿。目前国内共有五大类ETF产品:股票型ETF、债券型ETF、货币型ETF、商品型ETF、跨境ETF。从各大类产品的规模占比情况来看,股票型ETF的规模最大,其次是货币型ETF和跨境ETF。
  如何挑选适合自己的ETF?投资者需知晓ETF投资中存在的5大风险:市场风险、流动性风险、操作风险、跟踪误差、其他风险。在投资ETF产品时,投资者首先需要了解不同ETF种类所对应的不同风险及收益等级,结合自我投资风险偏好以及投资目标合理进行资产配置。投资者可以采用认购、申购赎回、买卖等方式来投资ETF基金。另外,对于部分没有证券账户的个人投资者而言,ETF联接基金可以作为代替ETF的投资标的。

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